来源：光大证券微资讯
8月29日，消费电子成为A股焦点。折叠屏、AI手机、AI PC、苹果概念股、智能穿戴等概念股涨幅靠前，智动力、中京电子、科森科技、凯盛科技、胜利精密、领益智造等个股盘中集体涨停。
尽管英伟达股价因三季度业绩指引不及预期在盘后大跌，但消费电子巨头即将在9月推出各类产品，以及研究机构上调全球智能手机出货量预期值，这成功吸引投资者的目光。
根据财联社的报道，苹果对iPhone 16充满信心，已经向零部件厂商下达的初始订货量约为8800万-9000万部iPhone 16的水平，较iPhone 15初始订单8000万部高出约10%。全球约有3亿部iPhone手机使用周期已超4年，新产品有望促进消费者更新设备。
iPhone 16不仅是消费电子的一张王牌，也是AI行业的关键产品。从2023年以来，市场逐渐由AI上游领域向下游应用场景聚焦，其中消费电子就天然成为AI产业链形成闭环的关键领域。
今天我们就来详细地梳理科技巨头在“AI+消费电子”领域的探索，寻找市场机遇。
1、苹果秋季发布会定档9月10日，iPhone 16或开启换新浪潮
8月27日，苹果发布“2024秋季发布会”邀请函，发布会的主题则是“It's glowtime”（高光时刻）。发布会时间正式确定为美国西部时间9月9日上午10时，对应的北京时间为9月10日凌晨1时。
按照苹果秋季新品发布会惯例及近期产业链的爆料，9月10日发布会将聚焦iPhone 16、新款Apple Watch及AirPods。
毫无疑问，iPhone 16将成为此次发布会的主角，这有望成为近些年来苹果对手机的最大革新产品。根据媒体及产业链的最新消息，iPhone 16在软件和硬件层面都将升级，有望树立AI手机的样板。iPhone 16将拥有4款机型，包括基础款、Plus、Pro及Pro Max。
iPhone 16硬件上的改造，就是为了适用iOS 18，iOS此前已在AI领域进行诸多改造。iPhone 16将搭载Apple Intelligence，可以跨APP执行手机操作。
硬件方面，iPhone 16将使用全新超广角镜头，或可以实现一键启动照相功能。显示器方面，iPhone 16或实现60Hz屏幕刷新率，标准版尺寸为6.1英寸。Pro系列屏幕将增至6.3英寸，Pro Max则为6.9英寸。为了支持苹果智能，iPhone 16全系内存将实现8GB起步。
iPhone 16颜色有望更加丰富，或将引入钛金色、玫瑰色，黑色、白色、粉色、蓝色等配色为消费者提供更多的选择。
当今科技领域焦点议题，便是如何借助大模型的强大力量寻找AI下游应用场景。AI手机、AI PC都吸引了科技巨头的目光，这也成功让顶尖企业的市值天花板大幅提升。
苹果公司对iPhone 16充满信心，已经向零部件厂商下达的初始订货量约为8800万-9000万部iPhone 16的水平，较iPhone 15初始订单8000万部高出约10%。
有了诚意满满的产品升级，iPhone 16或将带来苹果换新周期，这也将成为AI改造后的消费电子产品力的直接表现。
2、AI手机、PC或催生消费电子新周期
当前智能手机市场已经迎来扩张阶段，AI风口或将让智能手机迎来更加强劲的换机周期。根据IDC的预测，2024年全球智能手机出货量同比增长5.8%至12.3亿部，一举扭转此前的回落状况。2024年一季度，智能手机出货量同比增长12%，二季度保持9%的较高增速。
特别是在高端智能手机领域，GenAI智能手机将贡献关键增量。IDC预测2024年底GenAI手机将暴增344%，占据18%的市场份额。
市场分析机构Canalys日前发布报告《AI智能手机的现在与未来》，认为2024年AI手机市占率有望达到16%。展望未来，2028年AI手机的市场占有率将高达54%，一举成为主流产品。据此计算，2023-2028年AI手机年均复合增长率将高达63%。
6月11日苹果举行主题演讲，iOS 18、visionOS 2、iPadOS等系统悉数登场，演讲压轴大戏则是大模型Apple Intelligence。苹果大模型将出现在iPhone、Mac等设备的核心位置，兼有强大、凭直觉知晓、融合、私人订制、隐私等五大特性。Apple Intelligence不仅可以理解自然语言、根据紧急程度来排序，还能在不同应用之间分析数据。为了更好地保护用户隐私，苹果大模型只处理数据但不收集数据，使用私有云计算技术，对数据进行芯片级保护。
早在今年5月微软召开新品发布会，正式推出了新型电脑“Copilot+PC”和新款Surface Pro笔记本。微软宣称Copilot+PC速度要比顶级MacBook Air M3提升58%，还能在不调用云数据中心的情况下执行更多人工智能任务。同时微软AI助手Copilot将使用GPT-4o，这将提升AI PC的多模态处理能力。
同样在AI领域建树颇丰的谷歌，在5月28日推出了AI赋能的Chromebook Plus。整体来看，谷歌AI PC将以更高性价比、更多落地场景形式提供给消费者。
根据iFinD数据库，多家A股公司已经布局AI手机、AI PC，包括：中兴通讯、传音控股、鹏鼎控股、闻泰科技、胜宏科技、汇顶科技、通富微电、中国长城、软通动力、中科创达、佰维存储等。
（本文首发于2024年8月29日）
本文源自券商研报精选
